미래에셋·한투證 IMA 1호 사업자… 키움證은 발행어음 사업 인가

미래에셋증권과 한국투자증권이 종합투자계좌(IMA) 사업자 제도 도입 8년 만에 공동으로 1호 사업자 자격을 취득한다.

금융당국에 따르면 금융위원회 산하 증권선물위원회는 12일 정례회의에서 미래에셋증권과 한국투자증권의 ‘자기자본 8조원 이상 종합금융투자사업자’ 지정 안건을 심의·의결했다. 지난 7월 접수 이후 약 4개월 만이다.

IMA는 증권사가 원금 지급 의무를 지는 대신 고객예탁금을 기업금융 관련 자산(70% 이상) 등에 투자해 수익을 추구할 수 있는 금융상품이다. 투자자는 예·적금 대비 기대 수익이 높으면서 증권사로부터 원금을 보장받을 수 있다. IMA 사업 인가를 받은 종투사는 발행어음과 IMA를 합쳐 자기자본의 최대 300%까지 자금을 조달할 수 있다.

실질적으로 자기자본을 확대하는 효과를 누릴 수 있기 때문에 수익성 개선의 발판으로 활용한다. 그 대신 조달금액의 25%는 의무적으로 기업 대출 등 모험자본으로 공급해야 한다.

증선위는 이날 별도로 키움증권의 자기자본 4조원 이상 종투사 지정 및 단기금융업(발행어음) 인가 안건도 의결했다. 앞서 인가를 신청한 삼성·메리츠·신한·하나증권 가운데 가장 먼저 금융감독원 심사 절차를 마쳤다. 발행어음은 증권사가 자체 신용으로 발행하는 만기 1년 이내 어음이다. 자기자본의 두 배까지 발행해 자금을 조달할 수 있다. 세 회사는 이달 금융위 정례회의 최종 의결을 거쳐 IMA와 발행어음 사업을 시작할 수 있다.

자기자본 300% 조달… AI 등 신기술 투자 확대

미래에셋증권과 한국투자증권보다 뒤늦게 종합투자계좌(IMA) 사업을 신청한 NH투자증권도 3호 사업자 지정을 기대하고 있다. NH투자증권은 지난 9월 유상증자를 통해 자기자본 8조원을 맞춘 뒤 IMA 사업자를 신청했다. 증권업계에선 정부의 모험자본 확대 정책 기조에 맞춰 신청 3사 모두 자격을 얻을 가능성도 있다고 보고 있다. 앞서 이억원 금융위원장은 증권사·자산운용사 최고경영자(CEO) 간담회에서 “인공지능(AI), 양자역학 등의 산업은 기술 개발 기간이 길고 초기 비용이 막대하게 든다”며 “초기술 격전에서 생존하려면 모험자본의 역할이 절실하다”고 말했다. 금융당국의 IMA 사업자 인가는 외부평가위원회 심사 없이 증권선물위원회 심의, 금융위원회 의결을 거쳐 확정된다.

IMA 사업자는 수익 측면에서도 다른 증권사와 격차를 벌릴 가능성이 크다. 앞서 유안타증권은 “한국투자증권의 경우 IMA 사업으로 10조원 수준을 조달하고, 보수적으로 마진 1%포인트를 얻는다고 가정할 때 연간 1000억원의 이익 증가 효과를 거둘 수 있을 것”이라고 전망했다. 증권업계 관계자는 “IMA는 고객 기반과 자본력, 신용 위험 관리 시스템을 갖춘 회사만 운영할 수 있다”며 “초대형 종투사들에 자본과 수익이 쏠리는 방향으로 경쟁 판도가 재편될 가능성이 있다”고 설명했다.

증권가는 키움증권에 이은 다음 발행어음 사업자 인가에도 촉각을 곤두세우고 있다. 현재 발행어음 사업은 미래에셋증권 한국투자증권 NH투자증권 KB증권 등 4개사만 영위하고 있다. 이들 증권사는 그동안 발행어음을 찍어 조달한 저금리 자금을 기업대출, 회사채, 메자닌, 프로젝트파이낸싱(PF) 등에 투자해 추가 수익을 냈다.

키움증권은 이달 19일 금융위 정례회의를 거쳐 국내 다섯 번째로 발행어음 사업을 시작할 예정이다. 하나증권은 최근 실사를 마쳤고 신한투자증권은 실사 중이다. 삼성증권과 메리츠증권은 이달 외평위 심사·실사가 예정돼 있다. 발행어음 사업자 인가는 외평위 심사와 실사, 증선위 심의, 금융위 의결을 거쳐 이뤄진다. 나머지 네 곳까지 인가를 받으면 발행어음 사업자는 아홉 곳으로 불어난다.

류은혁/박주연 기자 ehryu@hankyung.com