중국, 칩 전쟁 확대, 알리바바와 화웨이가 승자로 떠오르다

미국 거대 은행의 애널리스트들은 중국이 노동 및 부동산 시장을 겨냥한 의미 있는 부양책으로 경제를 부양할 것으로 예상할 가능성이 높습니다. AI 분야에서 중국의 입지가 커지는 것도 또 다른 고려 사항이 될 수 있습니다.

제3국을 통한 환적에 대한 미국의 관세와 부과금은 중국이 트럼프 행정부의 한계를 시험하는 것을 막지 못했습니다.

베이징, 대리 무역 전쟁 확대

9월 17일 수요일, 중국은 미국 칩 제조업체를 표적으로 삼아 시장 동요를 일으켰습니다. CN Wire는 다음과 같이 보도했습니다.

“중국의 인터넷 규제 당국은 중국이 국내 반도체 산업을 발전시키고 미국과 경쟁하기 위한 노력을 강화함에 따라 중국 최대 기술 기업들에게 Nvidia의 AI 칩에 대한 모든 구매를 중단하고 기존 주문을 취소하라고 명령했습니다. (…) 이번 금지 조치는 중국에서도 AI에 널리 사용되는 엔비디아의 H20 칩을 대상으로 한 이전 지침보다 더 엄격하다. 중국은 AI 경쟁력을 위한 독립적인 반도체 공급망을 달성하기 위해 엔비디아에 대한 의존도를 줄이도록 중국 기술 기업들을 압박하고 있다”고 말했다.

엔비디아(NVDA) 주가는 나스닥 종합 지수의 0.33% 하락에 비해 2.62% 하락하여 수요일 세션을 마감했습니다. 이번 하락은 중국의 제로 수요가 수익에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 강조했습니다. 더욱이 중국은 저가형 칩을 출시하고 엔비디아의 글로벌 시장 점유율을 잠식할 수 있다.

Stansberry Research의 편집자인 Brian Tycangco는 다음과 같이 말했습니다.

“이는 중국이 NVDA 칩 구매를 중단하려는 움직임으로 인해 1,000억 달러의 시장 가치 손실에 해당합니다. 백분율로 소량입니다. 그러나 그것은 세계에서 가장 가치 있는 회사에 더 나쁜 일이 닥칠 수 있는 전주곡이 될 수 있습니다.”

알리바바와 화웨이 – 엔비디아를 대체할 경쟁자

칩 금지는 알리바바(HK:9988)를 포함한 중국 기술 기업이 국내 시장을 장악할 수 있는 문을 열어줍니다. 알리바바는 지난 9월 17일 중국에서 두 번째로 큰 무선 통신사인 차이나 유니콤과 T-Head AI 칩을 공급하는 계약을 체결한 것으로 알려졌다.

CN Wire에 따르면 알리바바는 중국에서 금지된 엔비디아 칩에 대한 의존도를 줄이기 위해 AI 인프라에 3년 동안 3,800억 위안(535억 달러)을 투자하고 있습니다.

알리바바는 전날 5.28% 랠리에 이어 9월 18일 목요일 초반 거래에서 1.18% 상승했습니다. 연초 현재(YTD) 알리바바는 98% 상승하여 Nvidia의 26.8% 상승률을 왜소하게 만들었습니다. 9월 18일 목요일, 화웨이는 2026년 4분기에 Ascend 950PR 칩을 출시하고 2026년 4분기, 2027년, 2028년에 추가 칩을 출시할 계획을 발표했습니다.

미국 행정부는 잠재적으로 ‘곰을 찌르고’ 대리 무역 전쟁을 고조시켰습니다. 지난 7월 미국은 환적에 관세를 부과했고, 최근에는 EU를 포함한 중국의 주요 무역 상대국들에게 관세를 인상하라고 압력을 가해 중국이 러시아산 석유 수입을 줄이도록 강요했다.