메타플래닛, 비트코인 신규 주식 발행으로 $1.44B 조달 계획

일본의 호스피탈리티 및 부동산 그룹인 메타플래닛(Metaplanet)은 비트코인 보유 및 관련 사업을 확장하기 위해 3억 8,500만 주의 신주를 발행할 것이라고 화요일 밝혔습니다.

주식은 일본 이외의 국제 공모를 통해 주당 553엔(3.75달러)에 매각되어 약 2,129억 엔(14억 4천만 달러)을 모금할 것이라고 회사는 밝혔습니다. 발행가는 메타플래닛의 화요일 종가인 614엔에 비해 9.9% 할인된 가격이다.

지급일은 인수자와 투자자가 회사로 자금을 이체하는 9월 16일로 정해져 있습니다. 인도일은 9월 17일에 이어지며, 이때 신주가 투자자에게 입금됩니다.

이러한 움직임은 채권 발행이 아닌 주식 공모를 의미하며, 이는 쿠폰 금리가 없음을 의미합니다. 대신 신주가 매각되어 기존 주주의 희석 위험이 높아지고 있습니다.

메타플래닛은 수익금이 일본 엔화의 추가 평가절하에 대한 헤지로 9월에서 10월 사이에 비트코인(BTC)을 추가로 구매하고 지금까지 BTC 옵션 거래에 의존해 온 회사의 비트코인 수익 창출 사업을 확장하는 데 사용될 것이라고 밝혔습니다.

업계 데이터에 따르면 이러한 움직임은 메타플래닛을 대차대조표에 20,137 BTC를 보유한 세계 최대 공개 BTC 보유자 대열에 오른 일련의 비트코인 구매에 따른 것입니다.

메타플래닛은 공식적으로 호텔 운영업체로 분류되어 있지만 1년 넘게 디지털 자산으로 전환해 왔습니다. 이 회사는 인플레이션, 마이너스 금리 및 일본 국가 부채의 장기적인 영향에 대한 헤지 수단으로 2024년 비트코인 재무 전략을 공개했습니다. 그 이후로 BTC를 인수하기 위해 반복적으로 자본을 조달했지만 주주가 더 희석되는 대가를 치르고 있습니다.

메타플래닛의 주가는 비트코인 전략에 대한 열정으로 인해 지난 한 해 동안 150% 이상 급등했습니다. 그러나 지난 한 달 동안 일본에서 거래되는 주식은 일본의 벤치마크 닛케이 지수가 같은 기간 동안 1.7% 상승했음에도 불구하고 거의 39% 하락했습니다.

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비트코인 재무 회사는 증가하는 위험에 직면해 있습니다.

블룸버그 로에 따르면 초기에 열정이 고조된 후 메타플래닛의 비트코인 전략은 많은 선전을 받은 “플라이휠” 효과가 추진력을 잃으면서 역풍에 부딪히기 시작했습니다. 이러한 둔화로 인해 회사는 특히 글로벌 시장에서 새로운 자금 출처를 찾게 되었으며, 이것이 최근 주식 발행을 설명하는 이유입니다.

애널리스트들은 프리미엄 축소가 비트코인 재무 회사의 주요 변동성 원인이 될 수 있다고 경고합니다. 프리미엄 갭은 비트코인 재무 회사의 주가와 순자산 가치(NAV) 간의 차이를 의미하며, NYDIG의 글로벌 리서치 책임자인 Greg Cipolaro에 따르면 스프레드는 최근 압축되었습니다.

그럼에도 불구하고 이 전략은 수십 개의 회사가 디지털 자산 재무 모델로 전환하면서 계속해서 주목을 받고 있습니다.

현재 상장 기업은 총 100만 BTC 이상을 보유하고 있으며 일부 국채는 이더(ETH), 솔라나(SOL) 및 기타 알트코인으로 확장하기 시작했습니다.

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