비트코인 월간 옵션 만기가 $120K로의 첫 번째 단계가 될 수 있습니다.

주요 내용:

• 비트코인의 43억 달러 옵션 만기는 중립에서 강세 베팅에 유리하며, 가격이 113,000달러 이상으로 유지될 경우 1억 7,500만 달러의 우위를 점할 수 있습니다.

• 부진한 미국 고용 데이터와 AI 부문에 대한 의구심을 포함한 거시경제적 불확실성이 비트코인의 단기 궤적을 결정할 수 있습니다.

비트코인(BTC)은 인공지능 인프라 분야의 주요 업체인 오라클코퍼레이션(ORCL)의 긍정적인 실적 발표 이후 목요일 114,000달러를 넘어섰습니다. 이러한 움직임으로 인해 비트코인은 2주여 만에 최고가를 기록했으며, 금요일 43억 달러 규모의 BTC 옵션 만기를 앞두고 더 강력한 강세 모멘텀에 대한 기대가 높아졌습니다.

풋(매도) 옵션은 이번 주 만기를 지배하며 미결제약정은 23억 5천만 달러에 달하며 콜(매수) 계약은 19억 3천만 달러입니다. 그럼에도 불구하고 콜옵션은 비트코인 가격이 9월 초에 나타난 저점인 107,500달러에서 벗어난 후 우위를 점했습니다. 풋 옵션을 선호하는 현재의 불균형은 암호화폐 거래자들이 일반적으로 낙관적인 시장에서 이례적입니다.

Deribit은 비트코인 주간 만기 점유율의 75%를 보유하고 있으며 OKX가 13%로 그 뒤를 잇고 있습니다. 바이비트와 바이낸스는 각각 약 5%를 차지합니다. Deribit의 지배력을 감안할 때 그 포지셔닝은 비트코인이 단기적으로 120,000달러를 넘어설 수 있는지 여부를 측정할 수 있는 최고의 신호를 제공합니다.

약세 또는 중립 포지션은 Deribit에서 1억 2,500만 달러 미만의 풋 미결제약정이 $114,000 이상으로 설정되었기 때문에 제대로 배치되지 않은 것으로 보입니다. 대조적으로, 비트코인이 금요일 만기까지 113,000달러 이상의 수준을 유지하면 3억 달러 이상의 콜 계약이 활성화될 것입니다. 콜 매수자에 대한 이 1억 7,500만 달러의 이점은 비트코인이 강세 추세를 연장하는 데 필요한 연료를 제공할 수 있습니다.

미국 고용 시장 우려와 AI 지속 가능성으로 인해 비트코인의 상승 여력이 제한될 수 있습니다.

수요일 오라클의 주가가 36% 급등한 것은 회사가 향후 계약을 4,550억 달러 늘리겠다고 발표한 후 더 강한 수익에 대한 기대에 힘입은 것입니다. 그날 늦게 월스트리트저널은 오라클의 백로그 중 OpenAI만 3,000억 달러를 차지한다고 보도하면서 AI 기반 성장의 지속 가능성에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

X 사용자 sam_mielke는 Nvidia(NVDA)가 Oracle에 장비를 판매하여 Nvidia 자체가 AI 데이터 센터를 임대함에도 불구하고 반복적인 수익을 창출함으로써 어떤 이점을 얻는지 강조했습니다. 이 게시물은 이들 기업이 자본 지출을 수익으로 효과적으로 전환하는 일종의 재무 “순환”에 참여하고 있을 수 있음을 시사했습니다.

비판이 중요하든 그렇지 않든, 경기 침체 우려는 2025년에 사상 최고치를 경신할 수 있다는 비트코인 강세론자들의 자신감을 강화할 수 있습니다.

트레이더들의 낙관론은 화요일 미국 고용 데이터가 급격히 마이너스 수정된 후 타격을 입었습니다. 야후 파이낸스에 따르면 뱅크오브아메리카 주식 애널리스트 에브라힘 푸나왈라(Ebrahim Poonawala)는 실업률 상승이 대형 은행의 신용 품질을 약화시킬 수 있다고 경고했습니다. 그러나 그는 지금까지 신용 손실이 2025년 내내 “사건이 아니다”라고 지적했습니다.

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비트코인이 금요일 만기까지 112,000달러를 보유한다면 콜옵션 미결제약정은 풋옵션을 5천만 달러 초과하여 중립-강세 전략을 뒷받침할 것입니다. 그러나 금요일 오전 8:00에 가격이 $111,000 아래로 떨어지면 풋 옵션이 $1억 이점이 있습니다.

결국 비트코인의 방향은 거시경제적 불확실성이 결정적인 역할을 하면서 마지막 순간에 결정될 가능성이 높습니다.

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