블랙록, 비트코인 성공 이후 토큰화된 ETF 탐색 — 보고서

세계 최대 자산운용사인 블랙록은 현물 비트코인 ETF의 호조에 이어 블록체인에서 상장지수펀드(ETF)를 토큰화하는 방법을 모색하고 있는 것으로 알려졌다.

토론에 정통한 소식통을 인용해 블룸버그는 목요일 회사가 실제 자산(RWA)에 노출된 펀드를 토큰화하는 것을 고려하고 있다고 보도했습니다. 그러나 그러한 움직임은 규제 장애물을 헤쳐나가야 합니다.

모닝스타에 따르면 ETF는 가장 인기 있는 투자 수단 중 하나가 되었으며, 실제로 너무 널리 퍼져 있어 현재 상장 주식보다 많습니다.

ETF를 토큰화하면 잠재적으로 표준 시장 시간을 넘어 거래할 수 있고 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션의 담보로 사용될 수 있습니다.

토큰화에 대한 블랙록의 관심은 새로운 것이 아닙니다. 이미 세계 최대의 토큰화된 머니마켓 펀드인 블랙록 USD 기관 디지털 유동성 펀드(BUIDL)를 관리하고 있으며, 이 펀드는 이더리움, 아발란체, 앱토스, 폴리곤 및 기타 블록체인 전반에 걸쳐 22억 달러의 자산을 보유하고 있습니다.

JP모건은 토큰화를 7조 달러 규모의 머니마켓펀드 산업의 “중요한 도약”이라고 부르며, 블랙록이 출시 시 합류할 골드만삭스와 뱅크오브뉴욕멜론이 시작한 이니셔티브를 지적했습니다.

이 이니셔티브에 따라 BNY 고객은 Goldman Sachs의 프라이빗 블록체인에 직접 등록된 주식 소유권을 가진 머니 마켓 펀드에 접근할 수 있습니다.

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블록체인 추진 속에서 TradFi는 머니 마켓 펀드로 지배력을 확보하기 위해 움직입니다.

토큰화된 머니마켓 펀드의 부상은 진공 상태에서 일어나는 것이 아니라 특히 스테이블코인의 급속한 채택과 블록체인 기반 시장으로의 유동성 전환으로 인해 전통적인 금융에 대한 압력이 커지고 있습니다.

코인텔레그래프는 지난 5월 미국 은행 로비가 수익률이 높은 스테이블코인이 전통적인 은행 모델을 혼란에 빠뜨릴 수 있다는 우려 속에서 특히 경계하고 있다고 보도했습니다. 특히, 이러한 토큰은 스테이블코인에 대한 최초의 포괄적인 법률인 미국 GENIUS 법에서 제외되었습니다.

지난 6월, JP모건 전략가 테레사 호(Teresa Ho)는 토큰화된 머니마켓 펀드가 담보로서의 매력을 높이면서 업계에 자본을 계속 유치할 가능성이 높다고 말했습니다. 그녀는 이것이 스테이블코인의 영향력이 커지는 상황에서 “자산으로서의 현금”을 보존하는 데 도움이 될 수 있다고 지적했습니다.

“현금을 게시하거나 국채를 게시하는 대신 머니 마켓 주식을 게시할 수 있으며 그 과정에서 이자를 잃지 않을 수 있습니다. 이는 머니 펀드의 다양성을 말해줍니다”라고 Ho는 Bloomberg에 말했습니다.

그럼에도 불구하고 분석가들은 GENIUS의 스테이블코인 성장이 블록체인 시장에 대한 보다 명확한 규칙과 더 강력한 진입로를 제공함으로써 궁극적으로 토큰화에 도움이 될 것이라고 말합니다.

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