블랙스톤 대체투자 교육 플랫폼, 한국서 선보일 것

“블랙스톤 유니버시티 프로그램을 향후 한국에서도 단계적으로 도입할 계획이다.”

마날리 파렉 블랙스톤 프라이빗웰스 부문 아시아·태평양 지역 최고운영책임자(COO·매니징디렉터·사진)는 최근 매일경제와의 인터뷰에서 이같이 밝혔다. 블랙스톤 유니버시티는 대체투자에 대한 투자자들의 이해를 돕기 위해 블랙스톤이 출범한 교육 플랫폼으로, 다양한 행사와 세미나가 포함된다.

파렉 COO는 “사모 시장은 공모보다 장기 수익률 편차가 크며, 동일한 시장 내에서도 운용사 간 성과 차이가 뚜렷하다”며 “투자 발굴과 가치 창출의 복잡성을 파악하고, 상품 구조화뿐 아니라 투자자 교육까지 제공할 수 있는 운용사와 협력하는 것이 매우 중요하다”고 강조했다.

전 세계 사모 자산관리 시장이 빠르게 성장하면서 다수의 운용사가 시장으로 새롭게 진입하고 있는 가운데 리스크 관리 역량을 갖춘 운용사를 선정할 필요성이 커지고 있다는 취지로 풀이된다.

파렉 COO는 다음달 5일 서울 롯데호텔에서 매일경제와 주한유럽상공회의소(ECCK)가 공동 개최하는 글로벌 대체투자 콘퍼런스(GAII 2025)에서 연사로 나선다. 그는 이날 시어도어 코니그 먼로캐피털 회장(CEO)과 함께 ‘사모부채(PD)’ 세션에 참여해 발표할 예정이다.

최근 사모부채·신용 시장은 기업대출 시장에서 은행이 차지하던 영역을 대체하며 빠르게 성장해 왔다. 그런데 미국 자동차 부품 공급 업체 퍼스트브랜즈와 서브프라임 중고차 대출 업체 트라이컬러가 파산하면서 관련 시장의 불투명성에 대한 우려도 커지고 있다. 두 회사 모두 하나의 자산을 중복으로 담보로 활용해 유동성을 끌어모았다는 점에서 논란이 일었다.

다만 블랙스톤은 장기적으로 사모 크레디트 시장에 30조달러에 달하는 거대한 기회가 지속될 것으로 내다보고 있다.

파렉 COO는 이번 행사에서 사모 크레디트가 그간 투자자들의 핵심 포트폴리오 자산으로 자리 잡아 온 배경, 그리고 이 과정에서 블랙스톤이 어떻게 규모와 전문성을 축적해 왔는지 등을 공유할 예정이다. 블랙스톤의 경우 기업·부동산 크레디트를 포함해 총 4840억달러 규모의 크레디트 자금을 운용하고 있다.

파렉 COO는 “디지털 인프라스트럭처, 전력, 에너지 전환과 같이 블랙스톤이 주목하는 주요 메가 트렌드 전반에서 대규모 자금 수요가 발생하고 있다”고 짚었다.

현재 블랙스톤은 디지털 경제, 전력과 함께 인공지능(AI), 생명과학 분야를 핵심 투자 테마로 주목하고 있다. 현재 1000억달러 규모의 데이터센터 포트폴리오(운영·개발 자산 포함)를 보유하며 세계 최대의 데이터센터 소유주로 거듭났다. 아시아·태평양 지역에서는 에어트렁크에 투자하기도 했다.

파렉 COO는 “클라우드 확산, 콘텐츠 생성, 그리고 AI 발전이 맞물리며 지난 3년간 생성된 데이터의 양은 인류 역사 전체를 합친 것보다 많아졌다”며 “AI는 우리의 일상과 일하는 방식을 근본적으로 바꾸고 있다”고 말했다.

파렉 COO는 최근 몇 년간 시장 변동성 증가가 대체투자의 대중화를 촉진하는 계기가 됐다고 평가했다. 다만 여전히 성장 여지가 높다고 보고 있다. 그는 “전 세계 개인투자자 중 대체 자산에 투자하는 비율은 3% 미만으로, 최대 30% 수준인 기관투자자와 비교하면 현저히 낮다”며 “아시아·태평양 지역은 그 격차가 더 크다”고 전했다.

파렉 COO는 과거 뉴욕 JP모건 프라이빗 뱅크 로펌 그룹 소속으로, 세계 유수의 로펌·주요 관계사 관리와 투자 포트폴리오 운용을 맡았다. 이후 블랙스톤 합류 전까지 싱가포르 JP모건 대체투자그룹에서 재직하며 동남아·호주 지역 사업을 총괄했다.

한편 GAII 2025 참가 등록은 오는 31일 자정에 마감된다.

[우수민 기자]