“NH투자증권, 3분기 순이익 시장 예상 상회”… 투자의견∙목표가↑

NH투자증권
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10.31 15:30

NH투자증권은 종합금융투자회사로, 브로커리지(주식 중개), 자산관리, 기업금융(IB), 자기자본 운용 등 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 업계 내에서는 대형 증권사로 분류되며, 자기자본 규모와 전국적인 영업망, 다양한 금융상품 라인업을 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.

2025년 3분기에는 전 부문에서 실적 호조를 기록하며 역대 최대 분기 순이익(2,831억 원)을 달성하였고, 시장 예상을 상회하는 성과를 거두었습니다. 수수료 이익, 운용이익, 이자이익 등 주요 수익원이 모두 성장하였으며, 국내외 주식 수수료와 금융상품 판매수익도 확대되었습니다. 브로커리지 수수료 수익은 1,699억 원, 금융상품 판매수수료 수익은 359억 원을 기록하였고, 기업금융(IB) 부문에서도 대규모 딜 집중으로 수익이 급증하였던 2분기 대비 소폭 둔화하였으나 높은 이익 기여도를 유지하였습니다. 운용이익은 시장금리 상승에도 보수적 운용성과로 호조세를 이어갔으며, 신용잔고 확대로 이자이익도 증가하였습니다.

자기자본이익률(ROE)은 13%에 달하는 고수익성을 나타냈고, 순 영업수익 규모가 최초로 7,000억 원을 상회하였습니다. 실적에 영향을 줄 만한 특별한 일회성 비용 요인은 없었으며, 4분기 들어서도 증시 호조세가 이어지고 있습니다. IMA(종합투자계좌) 라이선스 취득을 추진 중이며, 증자 후 별도 기준 자본 총계는 8조 4,000억 원으로 확대되었습니다. IMA 사업영위를 위한 8조 원 이상 자본유지로 지난해 대비 배당 성향은 하락이 예상되나, 연간이익 급증으로 주당배당금은 1,100원으로 확대될 전망입니다. 예상 배당수익률은 5.4%이며, 배당소득세 분리과세 도입에 따른 수혜가 예상됩니다.

과거 대형 IB 딜 수행 경험과 자본 확충을 통한 사업 확장, 배당정책 변화 등으로 시장 내 입지를 강화해왔으며, 최근 실적 개선세와 함께 안정적인 재무구조, 높은 ROE를 바탕으로 업계 내 경쟁력을 유지하고 있습니다.

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