한국투자증권 “KT, 실적 불확실성… 내년은 회복 기대 높일 시점”

한국투자증권은 10일 KT에 대해 과징금 우려 등으로 실적 불확실성은 있지만 내년은 회복에 대한 기대를 높여볼 만한 시점이라며 투자의견 매수, 목표주가 6만9000원을 유지했다.

한국투자증권은 KT의 영업이익은 전년 동기 대비 16% 상승한 5382억원으로 봤다. 같은 기간 연결 매출액은 7.1% 상승한 7조1000억원으로 시장 전망치(컨센서스)에 부합한다고 봤다. 별도 영업이익은 같은 기간 6% 상승한 3409억원, 별도 매출액은 7.2% 증가한 5조1000억원이라고 짚었다. 무선 가입자 증가 영향으로 매출액이 견조하게 늘었지만, 임금 협상 비용 475억원이 반영돼 영업이익 증가 폭은 제한적이라고 분석했다.

또 무선과 유선 매출액도 각각 1조8000억원, 1조3000억원으로 고객 기반 확대에 기인한 견조한 실적을 기록했다고 봤다. 한국투자증권은 기업서비스 매출액은 9327억원에 그쳤다고 짚었다. 저수익 사업 합리화로 사업 규모가 축소돼 성장폭이 제한, 내년 이후 인공지능(AI) 기업간거래(B2B) 서비스의 매출 기여 확대로 점진적으로 회복할 것으로 전망했다.

한국투자증권은 불확실성 높은 구간은 이어진다고 봤다. 4분기 유심(USIM) 교체와 고객 보상 비용 인식, 과징금 우려가 있어서다. 그렇지만 올해 높아진 이익 레벨로 배당 불확실성은 낮다고 판단했다. 내년에도 올해 2500억원과 유사한 규모의 자사주 매입에 나설 것으로 전망했다.

이 밖에도 합동조사단 최종 조사 결과와 신임 대표이사 선임 절차 등 방향성을 가늠할 수 있는 요인들은 현재 진행형이라고 봤다. 관련 사안에 대한 윤곽이 나타나면서 불확실성은 점차 완화될 것으로 봤다.

김정찬 한국투자증권 연구원은 “연말까지 해킹 노이즈로 불확실성은 지속될 것”이라며 “내년은 회복에 대한 기대를 높여볼 만한 시점이다”고 밝혔다.