탈중앙화 금융의 위기와 프라이버시 코인의 부상[엠블록레터]

해킹 사건이 발생한 것은 11월 3일입니다. 거래에 필요한 유동성 풀을 공급하는 탈중앙화 금융 프로젝트인 밸런서는 오랫동안 준비한 것으로 보이는 해킹으로 보유 자산 4억4200만달러 중 25%가 넘는 1억 2800만달러를 탈취당합니다. 해킹은 불과 30분 사이에 완료됐으며 피해 사실이 알려지면서 투자자들이 공포에 질려 자금을 인출하면서 밸런서의 자산은 하루만에 절반으로 줄어들었습니다.

밸런서 해킹의 피해는 이게 끝이 아닙니다. 스테이블코인을 발행하고 이에 기반한 예금, 대치 서비스를 제공하는 스트림 파이낸스가 이번 해킹으로 외부 펀드 매니저가 관리하던 자금 9300만달러가 손실됐다고 밝혔습니다. 역시 투자자들의 일제 인출이 시작됐고 스트림 파이낸스가 발행한 스테이블코인 XUSD의 가격은 1달러에서 최저 0.11달러까지 추락했습니다. 또다른 스테이블코인 발행 프로젝트인 스테이블랩스가 발행한 USDX도 0.21달러까지 하락했습니다.

밸런서 해킹과 스트림 파이낸스의 피해, 그리고 연계된 스테이블코인들의 잇단 가격 이탈은 투자자들의 이탈을 불러일으켰습니다. 특히 가격 유지가 생명인 스테이블코인들의 가격이 반의 반토막이 났으니 탈출은 당연한 수순인 것이죠. 3일 해킹 발생 이후 일주일간 탈중앙화 금융 시장에서 이탈한 자금은 100억달러 규모로 집계됐습니다. 지난 2022년 테라 붕괴 이후 역대 최대 규모입니다.

이 기간 중 주요 탈중앙화 금융이 가동되는 메인넷인 이더리움의 가격은 해킹 당일 8.6% 하락했고 다음날에도 10% 가까운 낙폭을 기록했습니다.

보안에 대한 재각성, 그리고 프라이버시 코인

10월 초 급락이 디지털자산 시장의 구조적인 문제를 드러냈다면 이달 초 해킹은 탈중앙화 금융의 구조적인 문제를 부각시켰다고 볼 수 있습니다. 스마트 컨트랙트에 따른 자동화된 계약 실행으로 금융 서비스를 편리하게 이용하고 높은 수익을 올릴 수 있지만 해킹과 같은 공격에 취약하다는 것입니다. 여기에 최근의 스테이블코인 열풍과 맞물려 지나친 빚투가 일어나는 것입니다. 담보로 비트코인, 이더리움을 맡기고 스테이블코인으로 대출을 받아 또다시 투자하는 것이죠. 이는 담보 자산의 가격이 떨어지면 자동으로 청산되기 때문에 다시 시장에 매도가 나오면서 가격을 하락시키는 연쇄 효과를 야기합니다.

이처럼 탈중앙화 금융에 흔들리는 신뢰는 역으로 보안, 그리고 신뢰에 대한 중요성을 높이고 있습니다. 그리고 이는 현재 프라이버시 코인의 급등으로도 확인할 수 있습니다. 프라이버시 코인의 선두주자인 지캐시는 두달만에 가격이 무려 7배가 올랐습니다. 거래 기록을 숨김으로써 해킹에 대한 내성이 크고 개인정보가 보호되는 코인에 투자자들의 수요가 몰리는 것입니다. 지캐시 뿐 아니라 모네로, 대시 등 다른 프라이버시 코인들도 강세를 보이고 있습니다.

또한 이같은 추세는 이더리움의 영지식 증명 도입 등으로 이어질 것으로 전망됩니다. 시장의 움직임 뿐 아니라 기술적으로도 연계가 지속되는 것이죠. 이더리움의 창립자인 비탈릭 부테린은 최근 블록체인 관련 행사에서 영지식 증명의 도입 필요성을 강력하게 피력한 바 있습니다. 탈중앙화 금융으로 새로운 금융 서비스가 활성화되는 것도 중요하지만 그만큼이나 해킹 등을 막기 위한 보안과 프라이버시가 필수라는 설명입니다. 스테이블코인의 부상으로 확장될 탈중앙화 금융 만큼이나 앞으로 보안과 정보보호 분야를 다각도로 주목할 필요가 있겠습니다.