AI거품 논란에도 버핏은 베팅 … 엔비디아 실적 ‘분수령’

알파벳 주식회사

Alphabet Inc.는 구글 검색, 유튜브, 안드로이드 운영체제, 클라우드 컴퓨팅, 그리고 생성형 AI 플랫폼을 중심으로 하는 글로벌 빅테크 기업입니다. 검색 광고와 클라우드 서비스, AI 기술 라이선스 및 데이터센터 인프라가 주요 수익원이며, 전 세계적으로 높은 시장 점유율과 방대한 사용자 기반, 그리고 AI 분야의 선도적 기술력을 보유하고 있습니다.

최근 버크셔 해서웨이가 약 43억 달러 규모의 알파벳 주식을 신규 매입하였으며, 이는 기술주 투자에 신중했던 과거와 달리 AI 경쟁력에 대한 관심이 반영된 결과입니다. 알파벳은 AI 및 클라우드 인프라 확대를 통해 시장 내 입지를 강화하고 있으며, 2025년 3분기에는 분기 매출 1,023억 달러와 순이익 350억 달러를 기록하였습니다. AI를 활용한 수익화와 인프라 확장 모두에서 성공적인 모습을 보이고 있습니다.

외부 환경 측면에서는 AI 및 클라우드 시장의 성장, 기술 인력 확보 경쟁, 글로벌 규제 변화, 데이터센터 전력 수요 증가 등이 주요 변수로 작용하고 있습니다. 최근 실적은 AI 및 클라우드 부문 성장세가 지속되는 가운데, 시장에서는 AI 투자 확대와 관련된 비용 구조 변화 및 경쟁 심화에 주목하고 있습니다.

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엔비디아 코퍼레이션

NVIDIA Corporation은 GPU(그래픽처리장치) 설계 및 AI 반도체 분야에서 글로벌 시장을 선도하는 기술 기업입니다. 데이터센터, AI 트레이닝 및 추론용 칩, 자율주행, 게이밍 등 다양한 산업에 고성능 반도체와 소프트웨어 솔루션을 공급하고 있습니다. 최근 분기 실적에서 매출은 351억 달러로 전년 대비 94% 증가하였으며, 데이터센터 부문 매출은 308억 달러로 전년 대비 112% 증가하였습니다. AI GPU 매출이 전체 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 자동차 및 로보틱스 분야에서도 매출이 증가하였습니다.

엔비디아의 3분기 실적 발표는 연말 기술주 투자심리에 중요한 변수가 되었으며, 성장률 둔화 폭이 시장의 주요 관심사로 부각되었습니다. 성장률이 100%에서 50%로 둔화된 상황에서, 향후 성장률이 추가로 하락할 경우 높은 주가수익비율(PER) 유지에 부담이 될 수 있습니다.

외부 환경으로는 반도체 공급망 안정성, 미중 기술 규제, 글로벌 금리 및 환율 변동, AI 투자 사이클, 경쟁사 동향 등이 주요 변수로 작용하고 있습니다. 최근 실적은 AI 및 데이터센터 부문에서 성장세가 지속되고 있으나, 성장률 둔화와 비용 증가, 경쟁 심화 등도 동시에 나타나고 있습니다.

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애플 주식회사

Apple Inc.는 아이폰, 아이패드, 맥, 웨어러블 기기 등 하드웨어와 iOS 생태계를 기반으로 한 소프트웨어 및 서비스(앱스토어, 애플뮤직, 아이클라우드 등)에서 강력한 브랜드 파워와 충성도 높은 고객 기반을 보유한 글로벌 IT 기업입니다. 하드웨어-소프트웨어 통합 전략과 프리미엄 시장 지배력이 주요 경쟁 우위입니다.

외부 환경에서는 프리미엄 스마트폰 시장 경쟁, 글로벌 공급망 리스크, AI 및 소프트웨어 기술 트렌드, 규제 변화 등이 주요 변수로 작용하고 있습니다. 최근 실적은 하드웨어 성장세 둔화와 서비스 부문 매출 비중 확대가 특징입니다.

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메타 플랫폼, Inc.

Meta Platforms, Inc.는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱 등 글로벌 소셜 플랫폼을 운영하며, 광고 매출과 메타버스, AI 기술 개발에 집중하는 빅테크 기업입니다. 방대한 사용자 수와 데이터 기반 광고 플랫폼, 그리고 AI 추천 엔진이 주요 경쟁력입니다.

일부 헤지펀드가 2025년 3분기 메타 지분을 축소하였으며, 이는 AI 고점 논란과 기술주 투자 심리 변화, 빅테크 기업의 투자 전략 재조정과 관련이 있습니다. 메타는 AI 추천 시스템 고도화, 메타버스 및 광고 플랫폼 혁신을 위해 지속적으로 연구개발 투자를 확대하고 있습니다.

외부 환경에서는 디지털 광고 시장의 경기 민감도, 개인정보 보호 규제, 경쟁사와의 경쟁, AI 및 메타버스 기술 트렌드, 글로벌 금리 및 환율 변동 등이 주요 변수로 작용하고 있습니다.

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