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※Today’s Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국 경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다. 이수페타시스 – “내년 성장은 더 가파를 것” 📈 목표주가: 5만원→15만4000원(상향) / 현재주가 : 12만7600원투자의견 : 매수(유지) / DS투자증권 [체크포인트]-4Q25 연결 기준 매출액 3,080억원(+4% QoQ)과 영업이익 610억원(+4% QoQ, OPM 20%)을 전망. CAPA 대비 강력한 수요가 지속되고 있기 때문.-3분기 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 5공장 일부 라인의 가동이 시작되며 기존 기대보다 1단계 증 설효과 역시 한 개 분기 앞당겨져 나타나. AI 가속기 및 네트워크 스위치 등 전 매출이 고르게 증가. 중국 법인 역시 서버 신규 모델로 변화하면서 3분기 매출이 전분기 대비 17% 증가. 4분기에는 AI 가속기와 네트워크 스위치향 매출이 전사 매출을 견인할 것으로 전망.-내년 성장이 더 가파를 것. 2026년 연결 기준 매출액 1.44조원(+32% YoY), 영업이익 2,859억원(+37% YoY, OPM 20%)을 전망한다. 5공장 증설효과는 2026년 1분기부터 본격적으로 온기 반영. 여기에 더해 루빈 반영에 따른 성능 요구 증가로 ASP 상승이 추가적으로 나타날 것으로

뉴욕증시 3대 지수가 기술주 투매 속에 동반 약세를 나타냈다. 엔비디아의 ‘깜짝 실적’ 영향으로 장 초반 급등했지만, 이내 인공지능(AI) 거품 우려가 재부각되며 가파르게 힘을 잃었다. 미국 중앙은행(Fed) 고위 관계자가 금융자산에 대해 급락 위험 경고를 한 점도 증시에 약세 압력을 준 것으로 풀이된다. 20일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 장 마감 무렵 다우존스30산업평균지수는 전장보다 386.51포인트(0.84%) 내린 4만5752.26에 거래를 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 103.40포인트(1.56%) 하락한 6538.76, 나스닥 종합지수는 486.18포인트(2.16%) 밀린 2만2078.05에 장을 마쳤다. AI 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체 지수는 4.77% 급락했다. 뉴욕증시는 장이 열리자마자 엔비디아의 ‘빅 서프라이즈’ 실적을 발판 삼아 강세였다. 나스닥지수는 장중 2.58%, S&P 500지수는 1.93%, 다우지수는 1.56%까지 밀려 올라갔다. 미국 9월 고용보고서가 Fed의 금리 인하 기대감을 높인 것도 긍정적이었다. 미 노동부에 따르면 9월 실업률은 전달보다 0.1%포인트 오른 4.4%로 나타났다. 하지만 오전 11시께부터 시장은 방향을 틀었다. AI 거품 가능성이 다시 고개를 들면서 기술주 중심으로 투매 현상이 나타났다. Fed의 금리 결정에 참여하는 고위 관계자도 우려섞인 발언을 내놨다. 리사 쿡 Fed 이사는 이날 “주식과 회사채, 레버리지

서학개미들의 ‘톱픽’인 미국 배당성장 상장지수펀드(ETF) ‘슈와브 US 디비던드 에쿼티(SCHD)’에서 뭉칫돈이 빠져나가고 있다. 올해 미국 증시가 상승가도를 달리는데도 수익률이 줄곧 지지부진한 데 따른 것으로 분석된다. 21일 ETF닷컴에 따르면 SCHD에서 최근 6개월 동안 19억340만달러(약 2조7962억원)가 순유출됐다. 미국 증시에 상장된 전체 주식형 ETF 3243개 중 자금 순유입 순위는 3228위로 최하위권으로 추락했다. 이 ETF는 국내 투자자 사이에서 ‘슈드’라는 애칭으로 불리며 인기를 누려왔다. SCHD에서 뭉칫돈이 유출된 것은 상승장에서도 시장 성과에 못 미치는 수익률을 냈기 때문이다. SCHD는 연초 대비 전날까지 1.71% 하락했다. 같은 기간 미국 S&P500지수(13.18%), 나스닥지수(17.03%)의 성과에 한참 못 미쳤다. 기간을 최근 5년으로 늘려봐도 S&P500지수가 86.71%, 나스닥지수가 90.34% 상승하는 동안 SCHD 수익률은 30.6% 오르는 데 그쳤다. 사진=게티이미지뱅크 ‘한국판 슈드(SCHD)’로 불리는 국내 증시에 상장된 미국배당다우존스 ETF에서도 개인투자자 순매도가 이어지고 있다. 미국배당다우존스 ETF 중 순자산이 가장 큰 ‘TIGER 미국배당다우존스’는 최근 3개월간 개인 순매도 648억원을 기록했다. 이 기간 ‘SOL 미국배당다우존스'(-410억원) ‘ACE 미국배당다우존스'(-254억원) ‘KODEX 미국배당다우존스'(-205억원) 등에서도 개인 자금이 이탈하고 있다. SCHD는 높은 배당성장률을 자랑하며 인기를 끌었다. 에너지주, 헬스케어주 등

김종협 키움자산운용 본부장 투자 제언“안전자산 이미지 TDF, 공격적투자 가능 젊은세대 겨냥한 상품은 수익률 높은 편” 사진 확대 김종협 키움투자자산운용 멀티에셋운용본부장. 사진=키움투자자산운용 “퇴직연금 계좌에서 타깃데이트펀드(TDF)는 ‘심심한 안전자산’이 아닙니다. 장기간 수익률을 놓고 보면 TDF는 일반 주식형 펀드와 크게 다르지 않거나 오히려 더 나은 구간도 있습니다.” 김종협 키움투자자산운용 멀티에셋운용본부장은 “퇴직연금 포트폴리오의 최소 50% 이상을 TDF로 가져가는 구성이 바람직하다”고 강조했다. TDF는 생애 주기별로 은퇴 시점에 맞춰 자산 배분을 대신해 주는 펀드다. TDF는 일반적으로 ‘은퇴 준비용’ ‘안정형 상품’ 이미지가 강하지만, 실제 구조는 그렇지 않다는 게 김 본부장의 설명이다. 그는 “젊은 층을 겨냥한 TDF 상품은 위험자산 비중이 70~80%에 달한다”며 “퇴직연금에서 안전자산으로 분류되면서도 글로벌 주식형에 가까운 공격적인 포지션을 가져갈 수 있다는 게 TDF의 장점”이라고 말했다. 키움투자자산운용에서는 최근 ‘키움 키워드림 TDF 2065’를 출시했다. 젊은 세대를 겨냥해 2065년을 은퇴 시점으로 잡은 것이 특징이다. 올해 7월 상장한 이 2065 빈티지 상품은 상장 4개월만에 누적 수익률 15%를 올렸다. 그는 “2040 빈티지 상품만 봐도 최근 4년 수익률이 50%를 넘는 경우가 많다”며 “한국

미국의 9월 비농업 고용이 예상보다 큰 폭으로 증가했다. 하지만 실업률 상승 등 부정적 내용들이 담겨있어 12월 기준금리 인하 기대는 소폭 상승했다. 미 노동부 노동통계국(BLS)은 20일(미 동부시간) 아침 9월 고용보고서를 발표했다. 비농업 고용은 11만9000개 증가해서 월가가 예상한 5만5000개 수준을 훨씬 뛰어넘었다. 하지만 지난 7, 8월 데이터에서 합쳐 3만3000개의 일자리가 하향 수정됐다. 8월 비농업 고용의 경우 기존 2만2000개 증가가 4000개 감소로 수정됐다. 지난 6월 고용 감소(-1만3000개)를 고려하면 지난 넉 달 중 두 달에서 고용 감소가 발생한 것이다. 또 11만9000개 일자리가 어디서 생겼는가를 보면 ▲헬스케어 4만3000개 ▲식음료서비스 3만7000개 ▲사회봉사 1만4000개 등 대부분이 경기를 타지 않거나 저임금 직종에서 발생했다. 제조업, 운송창고업, 전문직사업서비스, 광공업, IT 등 많은 업종에서는 일자리가 줄어들거나 정체 상태를 보였다. 경제활동 참여율은 62.4%로 0.1%포인트 높아졌다. 이로 인해 실업률은 4.4%로 증가했다. 소수점 둘째 자리까지 따지면 8월 4.32%에서 9월 4.44%로 높아졌는데, 이는 2021년 10월 이후 가장 높은 것이다. 네이비크레딧유니언의 헤더 롱 이코노미스트는 △실업률 증가 △신규 일자리의 75%가 헬스케어와 음식료에서 발생한 점 등을 들어 “9월

1500억원 유동성 확보 전망아모레 “자산 효율화 차원” 아모레퍼시픽이 지방 사옥과 물류창고 등 6개의 부동산 자산 매각을 추진한다. 20일 아모레퍼시픽은 자산 효율성을 높이기 위해 6개의 부동산 자산 매각을 추진 중이며, 조만간 매각 주관사를 선정할 계획이라고 밝혔다. 다만 매각 자금 활용 방안에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았다. 아모레퍼시픽이 매각을 추진 중인 부동산 자산은 부산 초량, 대구 동구, 대전 서구, 광주 동구의 지방 사옥과 인천 서구, 경남 김해의 물류창고 등이다. 지방 사옥 중 부산 초량 사옥은 아모레퍼시픽의 부산 사업을 담당하는 지점이다. 연면적은 4224평(1만3964㎡)으로, 중심 도로에 위치해 있다. 김해와 인천 물류창고의 연면적은 각각 3168평(1만473㎡), 3284평(1만857㎡)에 달한다. 부동산 업계에서는 아모레퍼시픽이 매각 자금을 해외 사업 확장, 연구개발(R&D)에 사용할 것으로 관측하고 있다. 올해 창립 80주년을 맞은 아모레퍼시픽은 지난 9월 2035년까지 매출을 2024년 매출(4조2599억원)보다 3배 이상 끌어올려 15조원까지 키우겠다고 밝혔다. 또 전체 매출의 50%가 채 안 되는 해외 매출 비중을 70% 수준까지 높이겠다고 강조했다. 증권 업계에서는 최근 화장품 기업들이 중간배당 등을 실시한 만큼 아모레퍼시픽 역시 주주 환원 정책을 시행하는

SK하이닉스 1.6% 상승 그쳐증권가 호실적 전망 불구 고평가 논란 사진=로이터 ‘인공지능(AI) 거품론’ 속에 엔비디아가 다시 한번 ‘어닝 서프라이즈'(깜짝실적)를 내놓으면서 건재함을 과시했다. 국내 증시에선 엔비디아에 고대역폭메모리(HBM)를 공급하는 SK하이닉스가 재차 ’60만닉스'(SK하이닉스 주가 60만원)를 돌파했다. 다만 외국인 투자자들은 반도체 고평가 논란에 SK하이닉스를 대거 팔고 있다. 20일 주식시장에서 SK하이닉스는 전일 대비 1.6% 오른 57만1000원에 거래를 마쳤다. 장중 한때 8.9% 뛴 61만2000원까지 치솟으면서 지난 17일 이후 다시 장중 60만원대를 터치하기도 했다. AI 거품론이 글로벌 증시에서 변수로 등장한 가운데 엔비디아가 이날 뉴욕증시 장 마감 이후 3분기 실적 발표에서 호실적을 내놓은 것이 투자자들을 안심케 했다. 엔비디아는 이날 실적 발표에서 3분기 매출액 570억달러(83조원)를 기록해 분기 사상 최대치를 경신했다고 밝혔다. 엔비디아 자체 가이던스(전망치)와 시장 예상치를 모두 뛰어넘는 ‘깜짝실적’이다. 이 때문에 엔비디아는 장 마감 후 거래에서 5% 가까이 급등했다. 엔비디아는 석 달 전 2분기 실적 발표 당시 3분기 매출 가이던스 상단을 550억달러로 제시했고, 시장전문가들도 가이던스 상단 수준을 예상했다. 실제 발표한 매출은 이보다 4%가량 높은 수준이다. 주당순이익(EPS)도 예상치(1.25달러)보다 높은 1.30달러를 기록하면

사진=게티이미지뱅크 외국인 투자자들이 고배당·지주사 관련주를 집중 매수하고 있다. 최근 증시가 주춤세를 보이자 안정적인 종목에 베팅한 것으로 풀이된다. < 외국인 투자자들이 최근 지분 늘린 종목 > 자료=에프앤가이드(기간: 11월13일~19일) 20일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 외국인 투자자들은 최근 한 주(11월 13일~19일) 사이에 유가증권시장에서 KT&G의 지분율을 가장 많이 늘렸다. 이 회사 외국인 지분율은 41.28%에서 42.19%로 0.91%포인트 뛰었다. KT&G는 올해 3분기 영업이익 4653억원을 기록해 분기 기준 사상 최대 실적을 거뒀다. 지난달 2600억원 규모의 자사주 매입·소각을 완료했다. 올해 설비투자가 마무리되면서 내년에 주주환원 여력이 더 커질 것이란 기대가 매수세를 이끈 것으로 분석된다. 회사는 올해 주당배당금을 전년 대비 600원 많은 6000억원으로 책정했다. 때마침 정부가 배당소득 분리과세 세율을 완화하는 움직임을 보이면서 투자 심리를 자극했다. 같은 기간 CJ(14.67%→15.08%)와 LS(17.94%→18.35%) 등 지주사주의 외인 지분율도 두드러지게 늘었다. 지주사 관련주는 배당소득 분리과세 완화시 직접적인 수혜를 볼 수 있어 관심을 끈 것으로 관측된다. 한미 정상회담 결과물인 ‘조인트 팩트시트’가 발표되면서 HD현대마린솔루션(30.26%→30.93%), HD현대미포(21.61%→22.01%), HD한국조선해양(32.28%→32.69%)도 지분 증가율 상위권에 올랐다. 팩트시트에는 한미 조선 협력이 해군 함정 건조 협력으로 확대된다는

20일 한투·미래에셋 임원 대상 간담회“무늬만 모험자본 투자 안돼” 강조 사진 확대 20일 간담회에서 금감원 서재완 금융투자 부원장보가 발언하고 있다. [사진=금감원 제공] 금융감독원이 종합금융투자계좌(IMA)와 발행어음 업무를 앞둔 증권사 경영진들을 불러 모험자본 공급, 건전성 관리, 투자자보호 등 세 가지 핵심 과제를 제시했다. 금감원은 특히 불완전판매가 발생할 경우 성과급 환수(clawback) 등 책임 조치가 실제 작동하도록 성과보상 체계를 점검해달라고 요청했다. 금감원은 20일 서울 여의도 본원에서 한국투자증권, 미래에셋증권, 키움증권의 IMA·발행어음 관련 최고경영자(C-level) 임원들을 불러 간담회를 열고, 새 제도의 취지에 맞는 책임 있는 영업을 주문했다. 간담회에는 서재완 금융투자 부원장보를 비롯해 자본시장감독국장, 금융투자검사1국장 등이 참석했다. 서 부원장보는 정부의 생산적 금융전환 정책을 언급하며 종합금융투자사업자(종투사)가 모험자본 공급의 핵심 주체임을 강조했다. 그는 의무비율을 채우기 위한 형식적 투자에 그칠 것이 아니라 중소·벤처·혁신기업으로의 실질적 자금 공급에 나서야 한다고 말했다. IMA와 발행어음 사업자는 2028년까지 조달액의 25%를 스타트업·벤처 등 모험자본 영역에 투자해야 한다. 건전성 관리 강화 요구도 나왔다. 금감원은 IMA와 발행어음이 단기 조달 중심 구조인 만큼 조달·투자·사후관리 전 과정에서 유동성 리스크를 체계적으로 관리해야 한다고

원·달러 환율 ‘7개월만에 최고’달러화지수 상승도 영향글로벌 통화 움직임에 민감해져 일본 엔화 약세의 영향으로 원·달러 환율이 20일 장중 달러당 1470원대로 상승(원화 가치는 하락)했다. 개미와 기관의 대미 투자로 환율이 구조적으로 상승하는 상황에서 글로벌 통화 변동성도 원화 약세를 부추기고 있다는 분석이 나온다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율(오후 3시30분 기준)은 전날보다 2원30전 오른 1467원90전에 주간 거래를 마쳤다. 지난 13일 기록한 달러당 1467원70전을 소폭 웃돌아 4월(1484원10원) 후 7개월 만에 최고치를 재차 경신했다. 이날 환율은 1원80전 오른 1467원40전으로 출발한 뒤 오후 들어 상승 폭을 키웠다. 오후 2시16분께 1470원10전에 거래돼 1주일 만에 다시 1470원대를 뚫었다. 이날 환율이 오른 것은 큰 폭의 엔화 약세 때문으로 파악됐다. 엔·달러 환율은 전날 달러당 155엔대에서 157엔대로 올랐다. 민경원 우리은행 연구원은 “일본 정부가 20조엔 규모의 경기 부양책을 발표할 것으로 알려지자 재정 우려가 커졌다”며 “엔화가 약세를 보이면서 원·달러 환율이 상승 압력을 받았다”고 설명했다. 미국의 기준금리 인하 기대가 다소 꺾이면서 달러화지수가 100위로 올라선 것도 환율에 영향을 미쳤다. 미국 엔비디아의 실적 호조로 외국인 투자자가 유가증권시장에서 6456억원어치를