์ฌํด ์ด๊น์ง๋ง ํด๋ โ๋งค๊ทธ๋ํผ์ผํธ7โ(M7) ๋ฑ ๋น ํ ํฌ(๋ํ ๊ธฐ์ ์ฃผ) ์ข ๋ชฉ์ ์ง์คํ๋ ์ํ๊ฐ๋ฏธ๊ฐ ๊ฐ์์์ฐยท์ธ๊ณต์ง๋ฅ(AI) ๊ด๋ จ์ฃผ๋ก ๋๊ธธ์ ๋๋ฆฌ๊ณ ์๋ค. ์ต๊ทผ ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ์ง์ง๋ถ์งํ ์ข ๋ชฉ์ ์ง์ค์ ์ผ๋ก ๋ด์ผ๋ฉฐ ์์ต๋ฅ ๊ทน๋ํ์ ๋์๋ ๋ถ์๊ธฐ๋ค. ๊ธ๊ฐ์ด ๊ณ ๊ณต ํ์งํ์ ๊ธ ์์ฅ์ง์ํ๋(ETF)์ ๋์ ๋ฃ๋ ์ํ๊ฐ๋ฏธ๋ ๋์ ๋๊ฒ ๋์๋ค.
โ ์์ด๋ ์ 4225์ต์ ๋ชฐ๋ ค

ํ๊ตญ์ํ๊ฒฐ์ ์์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด ์ด๋ฌ ๋ค์ด 17์ผ๊น์ง ๊ตญ๋ด ๊ฐ์ธํฌ์์๋ค์ ์์ด๋ (์ ์์ด๋ฆฌ์ค์๋์ง)์ ์ด 2์ต9797๋ง๋ฌ๋ฌ(์ฝ 4225์ต์)์ด์น ์ฌ๋ค์๋ค. ์ด ๊ธฐ๊ฐ ์๋งค์ ๊ท๋ชจ 1์๋ค. ์์ด๋ ์ ๋นํธ์ฝ์ธ ์ฑ๊ตด์ ์ฒด๋ค. ๋นํธ์ฝ์ธ ์ฑ๊ตด์๋ ์์ฒญ๋ ์์ ์ ๋ ฅ์ด ์ฌ์ฉ๋๋๋ฐ, ์์ด๋ ์ ์ฌ์์๋์ง๋ฅผ ํ์ฉํด ์ ๋ ฅ ๋น์ฉ์ ์ ๊ฐํ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ์๋ ค์ก๋ค. ์ต๊ทผ์๋ ์ฌ์์๋์ง ์ธํ๋ผ๋ฅผ ๋ฐํ์ผ๋ก AI ํด๋ผ์ฐ๋ ์ฌ์ ์ ์ง์ถํ๊ฒ ๋ค๊ณ ์ ์ธํ๋ค. ๊ธ๋ก๋ฒ ์ฆ์์์ ๊ฐ์ฅ ๋จ๊ฑฐ์ด ํ ๋ง์ธ โ๊ฐ์์์ฐโ๊ณผ โAI ์ธํ๋ผโ๋ฅผ ์์ธ์ฐ๋ฉด์ ์์ด๋ ์ฃผ๊ฐ๋ ์ง๋ ํ ๋ฌ๊ฐ 40% ๋๊ฒ ๊ธ๋ฑํ๋ค.
์ด๋ฌ ์ํ๊ฐ๋ฏธ๊ฐ ๊ฐ์ฅ ๋ง์ด ์๋งค์ํ ํด์ธ ์ฃผ์ ์์ 20๊ฐ ์ค ๊ฐ์์์ฐ๊ณผ ๊ด๋ จ๋ ์ข ๋ชฉ์ ๋ค์ฏ ๊ฐ์ ๋ฌํ๋ค. ์ธ๊ณ์์ ์ด๋๋ฆฌ์์ ๊ฐ์ฅ ๋ง์ด ๋ณด์ ํ ๋นํธ๋ง์ธ์ด๋จธ์ ํ ํฌ๋๋ก์ง์ค์๋ ๊ฐ์ ๊ธฐ๊ฐ 1์ต8060๋ง๋ฌ๋ฌ(์ฝ 2564์ต์)๊ฐ ์์ ์ ๋๋ค. ๋นํธ๋ง์ธ์ ํ์ฌ ์ ์ฒด ๋ฐํ๋์ 2%๊ฐ ๋๋ 303๋ง ๊ฐ์ ์ด๋๋ฆฌ์์ ํ๋ณดํ ์ํ๋ค. ์บ๋๋ค์์ ์ค๋ฆฝ๋ ๋นํธ์ฝ์ธ ์ฑ๊ตด์ ์ฒด์ธ ๋นํธํ์ค๋ 8123๋ง๋ฌ๋ฌ(์ฝ 1153์ต์)๋ก ์๋งค์ ๊ท๋ชจ 12์์ ์ฌ๋๋ค. ๋นํธํ์ค๋ ์์ด๋ ์ฒ๋ผ AI ํด๋ผ์ฐ๋๋ก ์ฌ์ ํ์ฅ์ ์ถ์ง ์ค์ด๋ค.
๊ฐ์์์ฐ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง ETF์๋ ๋์ด ๋ชฐ๋ ธ๋ค. ๋นํธ๋ง์ธ์ ํ๋ฃจ ์ฃผ๊ฐ ์์ต๋ฅ ์ 2๋ฐฐ๋ก ์ถ์ข ํ๋ โํฐ๋ ์ค 2X ๋กฑ ๋นํธ๋ง์ธ ๋ฐ์ผ๋ฆฌ ํ๊นโ์ 2์ต8573์ต๋ฌ๋ฌ(์ฝ 4057์ต์)๊ฐ ์์ ์ ๋๋ฉฐ 2์๋ฅผ ๊ธฐ๋กํ๋ค. ์ด๋๋ฆฌ์์ 2๋ฐฐ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง ์ํ์ธ โ๋ณผ๋ํธ๋ฆฌํฐ ์ ฐ์ด์ฆ 2X ์ด๋โ์๋ 6971๋ง๋ฌ๋ฌ(์ฝ 989์ต์)๊ฐ ์์ ์ ๋๋ค.
โ ์ค๋ผํดยท๋ธ๋ก๋์ปด์๋ ์ง์ค ์ ์
AI ํฌ์ ์์๋ ๊พธ์คํ๋ค. ์๋น๋์, ๋ฉํ ๋ฑ ์ฃผ์ ๋น ํ ํฌ ์ข ๋ชฉ์ด ์๋งค์ ์์๊ถ์ ์ด๋ฆ์ ์ฌ๋ฆฐ ๊ฐ์ด๋ฐ ์ค๋ผํด, ๋ธ๋ก๋์ปด ๋ฑ M7 ์ธ ๊ธฐ์ ๋ค๋ก๋ ์ํ๊ฐ๋ฏธ ์๊ธ์ด ๋๊ฑฐ ์ ์ ๋๋ ์ค์ด๋ค. M7 ๊ธฐ์ ์ ๋ํ ๊ณ ํ๊ฐ ์ฐ๋ ค๊ฐ ์ปค์ง ๋งํผ ๋ ๋ค๋ฅธ AI ์ํ์ฃผ๋ฅผ ์ฐพ์ ๋์ ๊ฒ์ด๋ค.
AI ํด๋ผ์ฐ๋ ๊ธฐ์ ์ธ ์ค๋ผํด์ 1์ต2063๋ง๋ฌ๋ฌ(์ฝ 1712์ต์)์ด์น ์๋งค์๋๋ค. ์ต๊ทผ ํ ๋ฌ๊ฐ ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ์ฝ 11% ํ๋ฝํ ๋งํผ ๋ง์ ํฌ์์๊ฐ ์ ๊ฐ ๋งค์์ ๋์ ๊ฒ์ผ๋ก ๋ณด์ธ๋ค. ๊ณ ๋ฏผ์ฑ NHํฌ์์ฆ๊ถ ์ฐ๊ตฌ์์ โํ์ฌ ๊ตฌ์กฐ์ ์ค์ ์ฑ์ฅ์ ์ด๊ธฐ ๊ตญ๋ฉด์ ๋ค์ด์ฐ๊ณ , ๋ด๋ ๋ถํฐ ํด๋ผ์ฐ๋์ธํ๋ผ(OCI) ์ฌ์ ์ ์ค์ ๊ธฐ์ฌ๊ฐ ํ๋๋๋ค๋ ์ ์์ ์ด๋ฒ ํ๋ฝ์ ๋งค์ ๊ธฐํ๋ก ํ์ฉํ ๋งํ๋คโ๊ณ ์กฐ์ธํ๋ค.
๊ธ ๋งค์์ธ๋ ๊ฐํด์ก๋ค. ์๋งค์ ์์ 20๊ฐ ์ข ๋ชฉ ์ค 2๊ฐ๊ฐ ๊ธ์ ํฌ์ํ๋ ETF์๋ค. ๋ํ์ ์ธ ๊ธ ETF ‘SPDR ๊ธ ์ ฐ์ด์ฆ’์๋ ์ด๋ฌ ๋ค์ด 1์ต6483๋ง๋ฌ๋ฌ(์ฝ 2340์ต์), ‘์์ด์ ฐ์ด์ฆ ๊ธ ํธ๋ฌ์คํธ’์๋ ๊ฐ์ ๊ธฐ๊ฐ 6721๋ง๋ฌ๋ฌ(์ฝ 954์ต์)๊ฐ ์์ ์ ๋๋ค. ์๋งค์ ๊ท๋ชจ๋ก๋ง ๋ฐ์ง๋ฉด ๊ฐ๊ฐ 5์์ 18์๋ค. ์ต๊ทผ ๊ธ๊ฐ์ด ๊ณ ๊ณต ํ์งํ์ โ์์น ๋ชจ๋ฉํ โ์ ์ฌ๋ผํ ์ํ๊ฐ๋ฏธ๊ฐ ๋ง์์ง ๊ฒ์ผ๋ก ๋ถ์๋๋ค.
๊ฐ๊ตญ ์ค์์ํ๋ค์ด ๊ธ ๋งค์ ์ ์ด์ด๊ฐ๋ฉด์ ๋น๋ถ๊ฐ ๊ธ๊ฐ์ด ์ฐ์ํฅํ ๊ฒ์ด๋ ๊ด์ธก์ด ์ง๋ฐฐ์ ์ด๋ค. ์ค์ฌ์ KB์ฆ๊ถ ์ฐ๊ตฌ์์ โํ์ฌ ๊ธ ์์น์ธ๋ ๊ณผ์ด ๊ตญ๋ฉด์ด๋๋ผ๋ 10โผ12์ ๋ฏธ๊ตญ ์ค์์ํ(Fed)์ ์ถ๊ฐ ๊ธ๋ฆฌ ์ธํ ๊ธฐ๋์ ๊ธ ETF๋ก์ ์๊ธ ์ ์ , ์ค์์ํ ๋งค์์ธ ์ง์ ๋ฑ์ผ๋ก ๊ธ๊ฐ์ ํฐ ํญ์ ์กฐ์ ์์ด ์ถ๊ฐ ์์นํ ๊ฒโ์ด๋ผ๊ณ ์ ๋งํ๋ค.
์์ง์ค ๊ธฐ์ yang@hankyung.com