바이낸스 리서치에 따르면 탈중앙화 대출 프로토콜은 스테이블코인과 토큰화된 자산의 기관 채택 증가를 더욱 활용할 것으로 예상되며, 총 가치가 급증하고 있습니다.
탈중앙화 금융(DeFi) 대출 프로토콜은 스마트 계약을 통해 투자자의 대출 및 차입을 용이하게 하는 자동화 시스템으로, 은행과 같은 금융 중개자가 필요하지 않습니다.
바이낸스 리서치에 따르면 디파이 대출 프로토콜은 2025년 초 530억 달러에서 수요일 누적 총 고정 가치(TVL)가 1,270억 달러 이상으로 연초 현재까지 72% 이상 증가했습니다.
폭발적인 성장은 스테이블코인과 토큰화된 현실 세계 자산(RWA)의 기관 채택 가속화로 인해 DeFi 대출 프로토콜이 혜택을 받았기 때문입니다.
바이낸스 리서치는 코인텔레그래프와 단독으로 공유한 수요일 보고서에서 “스테이블코인과 토큰화된 자산 채택이 가속화됨에 따라 디파이 대출 프로토콜은 점점 더 기관 참여를 촉진할 수 있는 위치에 있다”고 썼다.
이러한 성장의 상당 부분은 Maple Finance와 Euler에 기인하며, 각각 586%와 1466%의 폭발적인 성장을 보였습니다.
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RWA 담보 채택을 통해 더 많은 기관 참여를 확보하기 위한 DeFi 대출
바이낸스 리서치는 특히 Aave Labs의 Horizon과 같은 기관 등급 제품의 출시로 인해 DeFi 대출 프로토콜이 기관 참여의 촉진 요인으로 성장하고 있다고 보고 있습니다.
Horizon은 차용인이 토큰화된 RWA를 스테이블코인 대출의 담보로 사용할 수 있도록 하는 기관 대출 시장입니다.
Horizon과 같은 제품은 “새로운 유동성을 확보하고 분산형 금융 생태계 내에서 RWA를 생산적인 자산으로 전환하는 것을 목표로 한다”고 보고서는 덧붙였습니다.
사모 신용 및 미국 국채와 같은 토큰화된 금융 상품은 기관의 관심 대상이 되었습니다. RWA.xyz 의 데이터에 따르면 토큰화된 사모 신용은 온체인 총 278억 달러 RWA 중 대부분인 159억 달러를 차지하며, 74억 달러 상당의 미국 국채가 그 뒤를 이었습니다.
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일부 RWA 프로토콜은 수익률이 있는 토큰화된 미국 국채 상품을 여러 DeFi 활동의 담보로 사용할 수 있도록 합니다.
그러나 평가 서비스 무디스(Moody’s)의 6월 보고서에 따르면 미국 국채를 레버리지 암호화폐 거래의 담보로 사용하면 디파이 프로토콜에 대한 연쇄 효과와 같은 시장 전반에 걸쳐 새로운 위험 전달 경로가 생겼습니다.
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