불안하니 ○○○펀드로… 한 달 새 2.6조 뭉칫돈

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국내 채권형 펀드에 뭉칫돈이 유입되고 있다. 미중 무역분쟁 긴장감에 한미 관세 협상 우려 등으로 안전자산을 찾는 수요가 늘고 있어서다.

2.6조 자금 유입된 ‘채권형 펀드’

13일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 10일 기준 국내 채권형 펀드 설정액은 112조3033억원을 기록했다. 최근 한 달 사이에 2조6460억원이 증가해 전체 유형별 펀드 가운데 가장 많은 자금이 모였다. 이어 해외 주식형(2조1419억)과 국내 주식형(1조5499억)에 투자금이 몰렸고, 머니마켓펀드(MMF)에는 17조6519억원의 자금이 유출됐다.

미국을 둘러싼 관세 분쟁 긴장감 등 단기 불확실성에 채권형 펀드로 수요가 몰리는 분위기다. 한국은행의 기준금리 인하 시점이 뒤로 미뤄질 것이란 관측에도 국내 경기 및 수출 여건에 대한 우려 등도 채권형 펀드로의 관심을 부채질하고 있다. 최근 채권 시장은 약세를 나타내고 있다. 부동산 가격 상승에 따른 금리인하 기대가 떨어지면서 국고채 금리가 전반적으로 상승세를 보이고 있다. 지난 10일 서울 채권시장에서 10년물 국고채 금리는 연 2.964%를 기록했다. 전 거래일보다 0.5bp(베이시스포인트·1bp=0.01%) 올랐다. 3년 만기 금리는 1.0bp 높은 연 2.591%에 장을 마쳤다.

국채금리 상승(채권시장 약세)는 제한적일 것이란 전망이 나온다. 민지희 미래에셋증권 연구원은 “내수 경기가 반등하더라도 수출과 투자 둔화 및 고용 부진 장기화로 금리인하 기대가 여전할 것”이라며 “국고채 10년물 금리가 3%를 웃돌 가능성은 낮다”고 판단했다. 이어 “신규 채권수요 자금 유입 강도가 약화되더라도 11월 금리인하 가능성이 열려있는 만큼 자금 유입 감소폭이 크지 않을 것”이라고 내다봤다.

ETF 시장에서도 채권형 인기

상장지수펀드(ETF) 시장에서도 채권형에 뭉칫돈이 몰리고 있다. 최근 한 달 사이 자금 유입이 가장 많은 상위 5개 ETF 가운데 4개가 채권형으로 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 해당 기간 삼성자산운용의 ‘KODEX 머니마켓액티브’에 가장 많은 자금(1조745억원)이 순유입됐다. 이 상품은 국공채·통안채 등 단기채 중심으로 채권과 기업어음(CP) 등 신용도가 높은 유동성 자산에 투자한다. 자금유입 3위는 ‘TIGER 머니마켓액티브’로 1조61억원이 흘러들어갔다. 해당 ETF 역시 초단기채형 상품으로 꼽힌다. ‘KODEX KOFR금리액티브(합성)’와 ‘TIGER CD금리투자KIS(합성)’ 등도 각각 4위(4079억원)와 5위(3290억원)로 집계됐다. 채권 가격 변동 리스크가 높지 않은 초단기 안전자산형 상품이다.

금리인하 기대 후퇴로 채권 투자 매력이 높아진 만큼 매수에 나서는 것이 좋다는 조언이 나온다. 금리과 채권 가격은 반대로 움직인다. 금리인하 가능성이 낮아지면 채권가격이 하락해 저가 매수가 가능하다. 싼 가격에 매수해 금리인하 국면에서 채권가격이 오르면 시세차익을 노릴 수 있기 때문이다. 강승원 NH투자증권 연구원은 “현재 국고채 3년과 10년 금리 수준은 투자 측면에서 매력적”이라며 “3년물 2.60%, 10년물 3.00% 내외에서 매수를 권한다”고 말했다.

조아라 기자 rrang123@hankyung.com