이번 주 비트코인 트레이더들이 이야기하는 5가지 사항은 다음과 같습니다.

비트코인(BTC)은 트레이더들이 하방 목표를 유지함에 따라 결정적인 저항에 직면하여 9월 둘째 주에 시작됩니다.

• 비트코인 가격 움직임은 주말 동안 112,000달러 아래로 휘감돌고 있지만, 10% 또는 그 이상에 대한 우려가 커지고 있습니다.

• CPI 주간이 다시 다가왔고, 시장은 다음 주 연준의 금리 인하가 얼마나 될지 궁금해하고 있습니다.

• 데이터는 BTC에서 이더리움 상장지수상품으로의 기관적 ‘순환’이 끝났음을 암시하기 시작했습니다.

• 비트코인 고래는 지난 한 달 동안 대량 매도로 2022년 약세장을 되살렸습니다.

• 바이낸스는 시장 테이커들의 잠재적인 BTC 가격 최고 경고로 인해 주목을 받고 있습니다.

BTC 가격 우려에는 $100,000 미만이 포함됩니다.

비트코인은 최근 주간 종가 부근의 변동성을 피했다고 코인텔레그래프 마켓 프로와 트레이딩뷰의 데이터에 나와 있습니다.

$112,000는 저항/지지 반전을 희망하는 트레이더들 사이에서 여전히 주요 목표입니다.

거래소 오더북 유동성을 분석한 인기 트레이더 CrypNuevo는 $106,700를 하락세의 중요한 수준으로 표시했습니다.

“이전 범위 저점이 계속 저항이 된다면 가격은 $106.7k에서 청산을 시도할 것입니다”라고 그는 X 일요일 스레드의 일부에 썼습니다.

코인텔레그래프가 보도한 바와 같이, 이제 잠재적인 항복 사건에서 BTC/USD가 얼마나 하락할 수 있는지에 관심이 집중되고 있습니다.

$100,000는 모래 속에서 가장 좋아하는 라인이며, 피보나치 되돌림 수준은 이제 “최악의 시나리오”로 해당 수준을 재테스트하는 것과 합류합니다.

한편 텔레그램 분석 채널인 코인 시그널스(Coin Signals)는 비트코인의 최근 사상 최고치에 비해 30%라는 또 다른 우려스러운 최저 목표를 제시했습니다.

X 게시물의 일부에 따르면 “사이클의 기본 조정 %와 지역 고점에서 저점을 기록하는 데 걸리는 시간을 기준으로 BTC는 지역 최고 $124k에서 -30% 조정을 볼 수 있으며, 이는 9월 마지막 주 또는 OCT 첫 주에 바닥을 칠 수 있습니다.”

이러한 시나리오에서는 BTC/USD가 약 $87,000가 될 것입니다.

CPI 주간에는 연준이 뒤처진 채 찾아옵니다.

일부 고전적인 미국 경제 지표는 이번 주에 발표될 예정이며, 이는 시장이 이미 앞으로 일어날 일에 대해 확신하고 있는 시기입니다.

생산자물가지수(PPI)와 소비자물가지수(CPI)는 각각 수요일과 목요일에 발표될 예정이다.

인플레이션은 상승하고 있는 반면 노동 시장 약세의 징후는 증가하고 있으며, 이는 연준에게는 골치 아픈 일이지만 시장은 이미 대응을 알고 있다고 믿고 있습니다.

CME 그룹의 FedWatch Tool의 데이터에 따르면 연준이 다음 주 9월 회의에서 금리를 인하할 가능성은 완전히 반영되어 있습니다. 삭감이 최소 0.25%보다 클 가능성도 있습니다.

이는 다른 중앙은행들이 금리를 인하하는 동안 2025년 내내 금리를 안정적으로 유지해 온 연준 정책에 대한 비판이 커지는 가운데 나온 것입니다.

“유럽중앙은행과 영란은행은 올해 각각 4번과 3번의 금리를 인하했습니다. 캐나다 중앙은행은 금리를 2%로 되돌린 최초의 주요 중앙은행이 된 스위스 국립은행과 마찬가지로 0차례 금리를 인하했습니다.” 거래 자료 The Kobeissi Letter가 X 월요일에 언급했습니다.

“한편 연준은 2025년 금리 인하 0회를 보류하고 있습니다. 미국의 통화정책은 그 자체의 세계에 있습니다.”

경기 침체에 대한 두려움도 소용돌이치고 있으며, Kobeissi는 건설 지출 감소에 대해 보고하고 있으며, 이를 “주요 경기 침체 신호”라고 설명합니다.

무역 회사인 모자이크 에셋 컴퍼니(Mosaic Asset Company)는 정기 업데이트 시리즈 최신판인 “마켓 모자이크(The Market Mosaic)”에서 “계절적 추세는 향후 약세를 가리키지만, S&P 500 지수의 장기적인 경로는 경제로 귀결될 것”이라고 말했습니다.

모자이크는 미국이 현재 비트코인이 뒤처지는 동안 금과 함께 상승하고 있는 주식을 부채질하기 위해 경기 침체를 피해야 한다고 설명했습니다.

“장기적으로 주가는 궁극적으로 수익을 따르기 때문에 경제 전망이 중요합니다”라고 강조했습니다.

비트코인으로 “재순환”하는 기관

비트코인에서 가장 큰 알트코인인 이더리움(ETH)으로의 기관 자본 ‘순환’에 대한 소문은 이미 식어가고 있는 것으로 보입니다.

🚨 최신: 미국 현물 ETH ETF는 지난주 $787.7M로 가장 큰 주간 유출을 보였고 BTC ETF는 총 주간 인플로를 보였습니다$246.4M의 ws. pic.twitter.com/jWe4Ach9KJ

— 코인텔레그래프 (@Cointelegraph) 2025년 9월 8일

지난주 BTC 표시 상장지수상품(ETP)에 대한 유입은 플러스 영역으로 마감되어 ETH와 극명하게 대조되었습니다.

암호화폐 자산 운용사 비트와이즈(Bitwise)의 유럽 리서치 책임자인 안드레 드라고쉬(Andre Dragosch)가 월요일 X에 업로드한 수치에 따르면 비트코인 ETP는 9월 5일까지 5일 동안 4억 4,400만 달러를 추가했다.

같은 기간 이더리움 ETP는 9억 달러 이상의 순유출을 기록했습니다.

Dragosch는 “지난주 글로벌 ETP 흐름 측면에서 $ETH에서 $BTC로 다시 ‘재순환’하는 것을 보는 것은 흥미롭습니다”라고 말했습니다.

한편, 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 약 2억 5천만 달러 상승한 4일 거래를 마쳤습니다.

영국 투자 회사인 Farside Investors의 데이터에 따르면 현물 이더리움 ETF의 순유출액은 4일 연속 총 7억 5천만 달러 이상에 달했습니다.

비트코인 곰 고래가 돌아왔습니다

가장 큰 비트코인 투자자의 경우 온체인 분석 플랫폼 CryptoQuant에 우려의 원인이 되는 추세입니다.

고래들은 BTC 노출을 줄이고 있으며 최근 시장 분포는 2022년 마지막 약세장에 필적합니다.

“지난 30일 동안 고래 보유량이 100,000 BTC 이상 감소하여 대규모 투자자들 사이에서 극심한 위험 회피 심리를 나타냅니다.” 기고자 Caue Oliveira는 CryptoQuant의 “Quicktake” 블로그 게시물 중 하나에 썼습니다.

지난주 말까지 30일간의 고래 잔액 감소는 2022년 중반 이후 가장 큰 규모였습니다. 당시 BTC/USD는 가장 최근의 약세장의 절반 정도였으며 그해 11월 $15,600로 바닥을 쳤습니다.

올리베이라는 “현재로서는 주요 업체의 포트폴리오가 여전히 감소하고 있으며, 이는 앞으로 몇 주 동안 비트코인에 계속 압력을 가할 수 있다”고 덧붙였다.

코인텔레그래프가 보도한 바와 같이, 고래 행동의 변화는 거래소 오더북에서 많은 유동성이 왔다 갔다 하면서 단기 가격 움직임에 눈에 띄는 영향을 미쳤습니다.

테이커 매수/매도 비율이 경보를 울립니다.

최대 글로벌 거래소인 바이낸스의 비트코인 선물 시장은 퍼프 시장 전반에 걸쳐 유동성이 감소함에 따라 면밀한 조사를 받고 있습니다.

관련: 비트코인은 약세에서 ‘$50K 미만’으로 가라앉을 수 있습니다, Justin Sun의 WLFI 사가: Hodler’s Digest, 8월 31일 – 9월 6일

이번 주 CryptoQuant의 새로운 연구는 강세장 조정에 해당하는 고전적인 신호를 표시합니다.

매수 거래량을 테이커 매도 거래량으로 나눈 비율인 테이커 매수/매도 비율은 현재 가격 자체가 팽창하는 동안 저점을 낮추고 있습니다.

기고자 Mignolet은 또 다른 “Quicktake” 게시물에서 “테이커 매수/매도 비율의 강세 다이버전스는 2023년부터 진행되고 있는 비트코인 강세 사이클의 가격 바닥 또는 횡보 통합 단계에서 반복적으로 발생했습니다”라고 요약했습니다.

Mignolet은 이러한 행동이 2021년 강세장 기간 동안 시장 정점의 특징이었다고 지적합니다. 그러나 이번에는 제도적 활동의 존재 덕분에 볼륨이 다릅니다.

이러한 추세가 계속된다면 상황은 여전히 위태로워질 수 있습니다.

“솔직히 말해서 모든 유동성이 약화되고 있습니다”라고 게시물은 결론지었습니다.

“이 유동성이 회복된다면 시장은 아직 끝나지 않았을 가능성이 높습니다. 그러나 수많은 긍정적인 촉매제에도 불구하고 유동성이 회복되지 않으면 상황이 심각해질 수 있습니다.”

바이낸스 비트코인 선물은 2019년부터 거래되어 왔으며 그 이후로 700조 달러가 넘는 “거대한” 거래량을 기록했습니다.

“이 엄청난 숫자는 글로벌 부동산 시장의 추정 가치를 능가하며 글로벌 주식 또는 채권의 시가총액을 합친 것보다 5배 더 큽니다”라고 CryptoQuant 기고자인 Darkfost는 일요일에 언급했습니다.

이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반되며 독자는 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.